1978年，美国税法修订，首推401（K）计划，创设了简化的雇员养老金（SEP）计划，并再次为IRA松绑、扩面。此次税法修订的最大贡献，就是创设了后来流行全美、风行全球的私人养老金模板——401（K）计划，因为401（K）计划首次允许雇员税前缴费，这极大地刺激了雇员主动参加私人养老金计划的积极性。
不过，由于401（K）实施细则迟至1981年11月10日才发布，因此，直至1978年税法修订三年后，401（K）计划才开始付诸实施，但其起步发展就十分迅猛。一年后，截止1983年初，几乎一半的大公司已开始提供或正在准备提供401（K）计划。
1984年税改法案规定，401（K）计划必须接受“非歧视检测”，以防止高收入雇员与低收入雇员之间福利差异过大。这在一定程度上进一步推进了401（K）的普及与发展。
为了便于小企业也能够创设401（K）计划，1996年《小企业就业保护法》专门针对雇员不足100人的小企业新推出了SIMPLE 401（K）计划，这使得401（K）计划在众多小企业中迅速普及。如果说，80年代主要是大企业普及401（K）计划，那么，90年代则主要是小企业普及401（K）计划。
在401（K）计划发展的主导下，20世纪80年代至90年代，美国私人养老金出现了两大发展趋势：一是待遇确定型计划（DB）向缴费确定型计划（DC）转化；二是DC计划向401（K）计划转化。
据统计，1984年，美国共有401（K）计划17303个，覆盖雇员754万人，总资产为971.5亿美元。1990年，这一组数据分别为：97614个，1954.8万人，3848.5亿美元；1996年，这一组数据分别为：230808个，3084.3万人，1.06万亿美元。2003年，这一组数据分别为：438000个，4240万人，1.9万亿美元。
美国养老金市场做大做强的经验借鉴
1949年，美国大都会人寿保险公司的精算师霍豪斯（Reinhard A. Hohaus）在一次社会保障论坛上，首次将美国养老金保障体系形象地称之为“三条腿的板凳”，这是美国养老保障体系架构目标的首次清晰表述，同时，它也是第一个提出构建多层次（三支柱）养老保障体系主张和构想的国家。
这里所说的“三条腿的板凳”，如今已变成了美国社会的现实。所谓“三条腿”，第一条腿是由政府主办的社会保障（公共养老金），这是美国人养老保障的精神支柱或底线保障；第二条腿是由雇主主办的补充养老（私人养老金），这是美国人养老保障的重要载体；第三条腿则是由家庭或个人依法设立的个人退休账户（IRA），以及个人购买的商业人寿保险、个人储蓄与投资等，这是对第一、二条腿的重要补充。
值得注意的是，由于美国社会保障实行的是“现收现付制”，因此，它并不需要保有太大规模的公共养老金储备，同时，为了防止公共养老金“入市”破坏或影响市场自由竞争，美国社会保障基金自创立以来一直不允许“入市”，只能购买由财政部内部发行的特别国债。
与此相反，美国的私人养老金不仅规模庞大，而且还能直接入市。根据主办方身份不同，美国私人养老金大体分为如下几类：私营部门的私人养老金、免税组织的私人养老金、州地政府的私人养老金、联邦政府的私人养老金、IRA。
从上表数据不难发现，美国养老金储备的主体不是公共养老金，而是庞大的私人养老金。目前，美国私人养老金总储备超过了18万亿美元，其规模不仅超过了美国国内上市公司股票总市值，而且更超过了美国GDP。
当然，中国还只是一个新兴的发展中国家，现代社会保障体系建立也才10多年，企业年金建立也不过10年，因此，中国目前的养老金总储备规模仍很小，大体只相当于美国的1/50。
相比之下，中国私人养老金（企业年金）发展严重滞后，其储备规模几乎可以忽略不计，这是中国养老金市场发展的最大制约和短板，相反，这正好是美国养老金市场的最大优势和强项。为此，我们不妨借鉴美国私人养老金发展的成功经验，全力推进中国私人养老金市场的大发展。
